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清科数据:11月中企IPO融资额低,新三板企业行业和地区分布集中

文章作者:www.hohoy.cn发布时间:2020-01-06浏览次数:942

根据青科私募银行的数据,2014年11月有15家中国企业实现首次公开募股,与10月份的18家相比,首次公开募股数量环比下降16.7%。融资总额8.87亿美元,比上个月下降47.3%。平均融资额为5900万美元,比上个月下降36.26%。11月,15家上市公司中有8家登陆中国内地资本市场,4家登陆香港证券交易所,1家登陆法兰克福证券交易所、纳斯达克证券交易所和纽约证券交易所。如图2所示,从新股发行数量和融资金额的分布来看,内地资本市场仍然是11月份新股发行的主战场。据青科研究中心观察,11月份中国内地首次公开募股(IPO)数量减少,原因是中国证监会发布的新股发行速度没有加快,而10月份中国内地首次公开募股数量却有所增加。香港和海外首次公开募股数量反弹。11月份,全球首次公开募股融资总量和平均全球首次公开募股融资总量大幅下降,主要原因是内地和香港首次公开募股企业规模小、行业分散、市盈率低。根据青科私募银行(Qingke Private Placement Bank)的数据,截至11月25日,已有1361家企业在新三板上市,行业和地区分布相对集中,反映了新三板为中小企业、小微企业,特别是高科技相关行业的企业提供融资渠道,增加场外市场活力的功能。

据青科私募网统计,11月份共有8家企业在内地资本市场上市,比9月份少7家。如表1所示,8家企业中有6家登陆上海证券交易所,2家登陆深圳中小企业板。据青科研究中心观察,自6月份国内首次公开发行重启以来,中国证监会的首次公开发行速度一直保持稳定。6月至10月,中国证监会每月分别批准10家、12家、11家、11家和11家企业的首次公开发行申请,并于11月批准11家企业的第六批首次公开发行申请。然而,内地首次公开募股相对集中在10月份,共有15家企业完成了首次公开募股。此外,中国证监会的首次公开发行(IPO)率没有上升,11月份内地首次公开发行(IPO)数量大幅下降。

11月中旬首次公开募股融资的减少主要是由于小企业的低市盈率。

据青科私募网统计,11月中旬全球首次公开募股融资总额为8.87亿美元,平均融资额为5900万美元,两者均大幅下降,主要是由于内地和香港的首次公开募股价格和发行量较低。据青科研究中心观察,11月份国内新股平均市盈率为21.63倍,平均发行价为8.22元,平均发行价为5139.75万股。其中,平均发行价仅为8.22元,明显低于9月17.48元和10月12.15元,使得内地首次公开募股企业融资金额较低。低发行价格主要受低市盈率的影响。除达夫股票外,其他内地新股的市盈率低于同行业一个月内的平均市盈率。此外,在中国证监会监管力度加大、新股发行难度加大的情况下,新股发行公司很有可能通过降低市盈率来提高获得新股发行批准的成功率。与此同时,11月中旬,港股首次公开募股平均融资额也大幅下降,比上个月下降77.2%。香港四只新股的平均市盈率为10.10,平均发行价为4.35港元,平均发行价为1.35亿股。奥星生命科技、圣利达科技、魏徵控股、枫叶教育这四家企业市盈率低、规模小、产业分散。没有万洲国际、神州租车和华虹半导体等大型企业。其中,筹集资金最多的枫叶教育发行了2.亿港元新股,筹集资金9.62亿港元,占万州国际首次公开募股融资总额的6.0%。总的来说,首次公开募股融资的减少

中科曙光是国内研究、开发和生产高性能计算机、通用服务器和存储产品的领先企业。它围绕高端计算机提供云计算技术和服务,主要满足政府、能源、互联网、教育和交通等关键行业对高端计算机和云计算产品和服务的需求。招股说明书显示,随着中国信息化工业化进程的不断推进和重点行业对高端电脑需求的不断增加,中科曙光2011年至2013年的营业收入持续增长,2013年达到20亿元。公司通过首次公开募股筹集的净资金约为3.49亿元,将用于ParaStor300并行分布式云存储和CloudView2.0云计算管理系统项目的开发和应用。据青科私募银行统计,2008年1月,中科曙光获得首轮融资,天津天府风险投资有限公司(管理机构:天津风险投资管理有限公司)投资7000万元,占股份的18.92%。

随着我国信息技术的发展,各行业对高端计算机产品和云服务的需求也在持续增长。其中,政府在建设电子政务、政府信息化和完善信息资源系统的过程中需要高端计算机的支持。能源工业企业正在逐步将高端计算机和云计算应用于企业管理、产业链管理、安全、节能和环保。中国的互联网产业继续发展,对高端电脑的需求不断增加。中小企业之间的竞争非常激烈。为了降低成本和优化资源,国内中小企业增加了对云计算产品和服务的需求。这些行业的发展趋势将为基础设施类高端计算机的发展提供一定的有力前提。云计算产业具有巨大的发展潜力。此外,国务院总理李克强在11月15日召开的国务院常务会议上提出,加快云计算发展,创造新的信息产业形式,对于推动传统产业升级和新兴产业增长具有重要意义。青科研究中心认为,中国云计算服务市场的规模将以年均50%的速度增长,预计到2015年,中国云计算服务市场的规模将达到136.69亿美元,其在全球的市场份额也将增加。

据青科私募网统计,11月份,风投/私募基金支持的7家中国企业全球首次公开募股融资总额为4.44亿美元,平均金额为6300万美元。如表3所示,以发行价计算,枫叶教育在香港证券交易所的首次公开募股融资金额最高,为1.24亿美元。其次,怡和租了一辆车,在纽约证券交易所筹集了1.2亿美元。排名第三的是中国曙光银行,它在上海证券交易所筹集了6500万美元。

新三板上市企业超过1300家,在行业领域分布相对集中。

据青科私募数据统计,截至2014年11月25日,全国中小企业股份转让系统(即新三板)上市企业数量已达1361家,预计到2014年底上市企业数量将超过1400家。根据私募股权公司的分布情况,如图5所示,1361家上市公司中有306家属于机械制造业,占22.5%。信息技术类254个,占18.7%;电子和光电设备105台,占7.7%;102个属于化工原料和加工业,占7.5%;89项是清洁技术,占6.5%;82项属于建设/工程,占6.0%;77项属于生物技术/医疗卫生,占5.7%;然而,其他16个行业分布较少,都不到总数的5.0%。据青科研究中心观察,新三板上市企业集中在机械制造和信息技术领域,占总数的41.2%。房地产行业的企业数量是最低的

根据青科私募服务的统计,根据中国各省市的划分,如图6所示,在1361家上市企业中,有345家在北京注册,占25.3%。上海152家企业,占11.2%;江苏省140家企业,占10.3%;广东省(含深圳)131家企业,占9.6%;湖北省84家企业,占6.2%;山东省80家企业,占5.9%;企业在其他省市的分布不到5.0%。据青科研究中心观察,截至2014年11月25日,长三角经济区(上海、江苏、浙江)新三板上市企业中,京津冀一体化区注册企业数量达到396,349家,珠三角地区131家,占总数的64.4%。青科研究中心认为,上述三个地区是中国高科技发展的关键领域,如北京和深圳促进信息技术和互联网产业发展,长三角地区促进航空、新能源、电子等领域。在政府大力鼓励和支持的环境下,该地区建立了许多高科技中小企业和小微企业,国内外优秀的风险投资机构和私募股权基金参与帮助企业成长。预计它们将被列入新的第三董事会,以获得进一步发展的资金。

新三板具有上市门槛低、行业覆盖面广、交易方式多、退市方便的特点,8月25日以来实施的做市商交易系统增加了新三板市场的流动性。在11月19日举行的“创新创业新引擎峰会论坛”上,中国证监会私募基金监管部副主任刘建军表示,证监会将加快完善新的三板市场交易机制和板转移机制。未来,互联网和技术创新企业可以在创业板设立的专门板块上市。青科研究中心认为,在目前的股票发行审批制度条件下,企业发行股票门槛高,限制多,首次公开发行成功率极低,银行贷款条件高,资金获取受限,自身资金严重短缺。中小企业和小微企业,特别是互联网和高科技行业的小微企业,在新三板上市将是实现融资的有效途径。

注:从2009年第一季度开始,青科研究中心海外研究市场的范围从11个扩大到13个:包括纳斯达克、纽约证券交易所、伦敦证券交易所主板和AIM、香港主板、香港创业板、新加坡主板、凯利板(原新加坡创业板)、东京证券交易所主板、东京证券交易所创业板、韩国证券交易所主板和创业板、法兰克福证券交易所,其中伦敦证券交易所主板和韩国证券交易所主板是新增市场。青科研究中心默认所有风险投资/私募股权投资都将退出首次公开募股。提款金额和投资回报率的倍数将根据股票发行价格计算。

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